2021 年中國高倍甜味劑年復合增長有望達到 5.4%，安賽蜜和三氯蔗糖的消費量持續上升[圖]

    一、甜味劑

    甜味劑是指賦予食品甜味的食品添加劑。甜味劑可以分為兩大類：（1）功能性甜 味劑：主要包括人工合成高倍甜味劑和天然甜味劑。人工合成高倍甜味劑主要為 糖精，甜蜜素，阿斯巴甜，安賽蜜，三氯蔗糖，紐甜等。天然甜味劑目前使用較 多的主要為甜菊糖。（2）糖醇類甜味劑：包括木糖醇、麥芽糖醇等，市場上應用 較為廣泛的以木糖醇為主。蔗糖、果糖、葡萄糖、麥芽糖、乳糖等糖類物質，因 為長期被人們食用，而不被視為食品添加劑或甜味劑。人工合成高倍甜味劑和天 然甜味劑目前占據著甜味劑主要市場。

甜味劑主要種類及代表產品

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    高倍甜味劑占據全球甜味品市場份額 接近 8%，占據全球甜味劑市場份額約 80%。高倍甜味劑主要應用領域有飲料、 點心、罐頭、腌制食品、蜜餞、果脯及果糕、酒類、肉食品等，此外還可以應用于醫藥、日化等領域。高倍甜味劑主要包括糖精（第一代）、甜蜜素（第二代）、 阿斯巴甜（第三代）、安賽蜜（第四代）、三氯蔗糖（第五代）、紐甜和甜菊糖（第 六代）。以第四代及第五代的安賽蜜和三氯蔗糖代表甜味劑的發展方向，具有無熱量、甜度高、用量少等特點，追求健康生活的人群可以放心使用這些高倍甜味劑。

全球糖類及甜味劑市場銷量占比

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    預計到 2022 年， 全球食品配料市場規模將達到 925 億美元，從 2017 年至 2022 年的年復合增長 率可達到 5.9%；高倍甜味劑市場規模近 20 億美金，年復合增長率有望達到 5.4%。 根據國際糖組織（ISO）測算，2014 年全球甜味劑市場有 1.9 億噸“白糖當量”， 高倍甜味劑的應用范圍從餐佐糖到糖果、食品飲料和藥品，飲料行業主導著高倍甜味劑市場。

全球高倍甜味劑市場規模

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    中國是全球高倍甜味劑最大的生產和消費國。我國甜味劑生產量約 12.3 萬噸，占 全球產量的 77%，產值占全球的 75%，是最大的高倍甜味劑生產國。我國目前每 年消費甜味劑 5.1 萬噸，占全球產量的 32%，位居全球第一。

全球高倍甜味劑生產（分地區）

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    世界范圍內高強度甜味劑的消費主要依賴于低熱量的低卡軟飲料和低熱量食品的 生產。飲料是高倍甜味劑最大和最主要的用途，其次是食品、桌面甜味劑、個人 護理產品（如牙膏）和藥品。

    百事可樂：至 2025 年，至少三分之二的全球飲料產品中，每 12 盎司（約 330 毫升）中所含熱量為 100 卡路里（約 0.4184 千焦） 或者更少，而目前普通百事可樂為 330 毫升，每 100 毫升所含熱量大約為 186-190 千焦。

    可口可樂：在其業務所及的 200 多個國家和地區推廣四項商 業行動，共建健康美好的生活，該承諾包括以下四項內容：（1）在每個市場 均提供低熱量或零熱量的飲料選擇；（2）明確標注營養成分信息，在除水和 先調產品外的所有包裝的醒目位置標注能量標識；（3）在業務所及的每一個 國家積極推廣體育鍛煉，鼓勵人們多運動；（4）貫徹負責任營銷，在全球范 圍內不對 12 歲及以下兒童進行廣告宣傳。

    高倍甜味劑甜價比具有優勢，新代甜味劑逐漸成熟。自 1879 年糖精問世以來， 目前共有六代高倍甜味劑產品。以蔗糖的甜度為一，不同甜味劑甜度各異，甜價 比對比蔗糖具有優勢。以安賽蜜、三氯蔗糖為代表的第四、第五代新型甜味劑具 有無熱量、甜度高、用量少等特點，并且目前安全性更高，未來發展前景更好。

主要甜味劑

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    甜蜜素是消費量最大的品種，糖精和阿斯巴甜合計貢獻 62%的當量蔗糖。2016 年甜蜜素占全球高倍甜味劑消費量的比列為 49%，特別是在發展中國家，亞洲， 非洲，和中南美地區。美國，日本，韓國地區甜蜜素是禁用產品。但是由于甜味素的甜度只有 30，換算成當量蔗糖的消費量，甜蜜素的消費量占比 只有 10%。糖精目前對蔗糖的替代量最大，當量蔗糖替代率可達到 37%。糖精和 阿斯巴甜合計貢獻 62%的當量蔗糖。

甜味劑消費市場占比

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甜味劑消費按照區域分

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    數據顯示：中國是全球最低端甜味劑糖精、甜蜜素和阿斯巴甜的主要生產國，其中 50-70%的產品用于出口。測算，如果對安賽蜜對糖精、甜蜜素和阿斯巴甜進行替代，那么安賽蜜的市場需求將增加 7.95 萬 噸，按照單價 6 萬元/噸計算，市場潛在增長空間近 50 億元。測算，如果用 三氯蔗糖對糖精、甜蜜素和阿斯巴甜進行替代，那么三氯蔗糖的市場需求將增加 2.65 萬噸，按照單價 22 萬元/噸計算，市場潛在增長空間近 60 億元。

安賽蜜及三氯蔗糖市場占有率

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甜味劑市場需求量

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    二、甜蜜素、糖精

    糖精，學名鄰苯甲酰磺酰亞胺，是一種不含有熱量的甜味劑。甜度是蔗糖的 300-500 倍。2017 年 10 月 27 日，世界衛生組織國際癌癥研究機構公布的致癌 物清單初步整理參考，糖精及其鹽在 3 類致癌物清單中。

    甜蜜素，化學名稱為環己基氨基磺酸鈉，是食品生產中常用的添加劑，甜度是蔗 糖的 30-40 倍。甜蜜素 1937 年被伊利諾伊大學的學生發現，1969 年因用糖精環己基氨基磺酸鈉喂養的白鼠發現患有膀胱癌，故 1970 年美國、日本相繼禁止 使用。我國《食品添加劑使用衛生標準》（GB 2760-2014）規定：甜蜜素在水果 罐頭、果凍、冷飲、復合調味料等食品中的最大使用量為 0.65g/kg，在面包、糕 點、方便米面食品中的最大用量為 1.6g/kg，在果醬、蜜餞、熟制豆類等食品中的 最大用量為 1.0g/kg，在果糕類、涼果類食品中的最大用量為 8.0g/kg，在堅果類 食品中的最大用量包括 1.2g/kg（脫殼類）和 6.0g/kg（帶殼類）兩種。除上述食 品外，其他食品一律不得添加甜蜜素。和我國不同的是，美國、日本等發達國家 已全面禁用甜蜜素，因此食品中甜蜜素檢驗對于我國食品出口美國、日本等國家 就顯得至關重要。

    糖精及甜蜜素未來發展空間逐漸被擠壓。我國目前仍大量使用糖精、甜蜜素等傳 統甜味劑，而西方很多國家已經禁止使用。我國現已加大力度實行糖精的限產限 銷，嚴謹新建和改擴建糖精項目。因此未來糖精的市場受政策和替代，生產空間 是逐漸被擠壓的。而甜蜜素在日本、加拿大、美國等國家被禁止使用，我國僅允 許按規定使用，甜蜜素使用的空間范圍受到限制。

2021年全球糖精銷量預測

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2021年全球甜蜜素銷量預測

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    由于健康原因，這部分地區開始增加糖精及甜蜜素這種最便宜的高倍甜味劑。中東，非洲和亞洲地區在 2016-2021 年的糖精及甜蜜素消耗是保持正增長，美國及歐洲糖精及甜蜜素 的消費已經呈現負增長的趨勢。

    三、阿斯巴甜

    阿斯巴甜是受到美國 FDA 認證可使用的糖類代用品，在國內也準予發售使用。 阿斯巴甜自 1981 年在美國開始使用以來，一直占據甜味劑市場的主導地位。阿 斯巴甜的安全劑量為每公斤體重攝取不超過 50 毫克，但是因為阿斯巴甜中含有 苯丙氨酸，所以苯丙酮尿癥患者并不適合使用。近幾年，該產品所暴露出的缺陷 （熱穩定性差、不耐酸堿、代謝物對人體有危害）導致其市場銷量有所減少。另外，生產阿斯巴甜所用的原料極不易得，價格昂貴，造成阿斯巴甜的制造費用過 高，使其價格一直居高不下。

    美國是阿斯巴甜的消費大國。因其早先已對“阿斯巴甜”申請了知識產權保護， 以至阿斯巴甜市場基本被美國市場壟斷，美國消費市場占據全球阿斯巴甜消費量 的 45%，主要的使用是在健怡軟飲料。阿斯巴甜在全球多國尚被允許使用，但科 研機構及消費者對阿斯巴甜的安全性已經有較多的質疑，近年來正逐漸退出。

2021年全球阿斯巴甜銷量預測

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    三、安賽蜜

    安賽蜜，又名 AK 糖，化學名為乙酰磺氨酸鉀，主要應用于食品、飲料、藥品中， 起到增甜的作用。甜度約為蔗糖的 200 倍，在飲料領域應用極為廣泛。日常生活 中常見的添加安賽蜜的飲料、食品包括可口可樂健怡、百事可樂輕怡、娃哈哈 AD 鈣奶、營養快線、酸酸乳、健力寶、洽洽瓜子、喜之郎、綠箭、益達、樂事等。

    安賽蜜生產成本以原材料為主，雙乙烯酮為最主要原材料。安賽蜜單噸成本中主 要原材料占比 38%，是最主要的成本項。原材料中雙乙烯酮及三氧化硫成本占比 最高，雙乙烯酮和三氧化硫的價格波動會對安賽蜜成本產生較大影響。國內雙乙烯酮產能較為集中，主要廠家是寧波王龍（5 萬噸/年）及江蘇天成生化（3.9 萬噸/年）。

安賽蜜單噸成本結構

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安賽蜜主要原材料成本結構

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    四、三氯蔗糖

    三氯蔗糖作為第五代合成甜味劑，具有甜度高、口味純正、安全性高、熱量值低 等其他甜味劑無法比擬的優點。隨著科技的發展和消費意識的轉變，人們對人工 合成低熱值、高甜度甜味劑的需求正在不斷的增加，更為安全衛生、品質上乘、 風味自然的產品勢必取代老一代的產品，三氯蔗糖產品的這些特性，恰好滿足了 這一時代發展的需求。

    全球大部分地區通過批準使用三氯蔗糖。國際上，1991 年加拿大首先批準使用三 氯蔗糖，此后 20 年的時間發展迅速，目前已有包括美國、英國在內的多個國家 和地區批準三氯蔗糖作為食品甜味劑在食品中廣泛應用，我國于 1997 年正式批 準使用三氯蔗糖。。國際著名的卡夫、聯合利華、雀巢等食品生產企業正將三氯蔗 糖作為原料應用于其產品中，采用三氯蔗糖為甜味劑的食品產品品種已達 4000 種。

    三氯蔗糖是蔗糖甜度的 600 倍，和蔗糖口 感味道最為相近。保守估計 2021 年全球三氯蔗糖的消耗量將達到 5662 噸。2016-2021 年，全球所有區域都預期會有較好的增長，全球增速將達到每年 5.7%，特別是非洲和中東地區，增速可達到 40%。三氯蔗糖作為新一代高倍甜味劑，前景可觀。

    三氯蔗糖落后產能退出，供需格局有望改善。三氯蔗糖是由英國 Tate&Lyle 公司 最先研制出來的，目前全球三氯蔗糖的主要生產廠家為金禾實業，年產能 3000 噸；英國的 Tate&Lyle 公司，年產能為 3500 噸/年。國內排名第二位的鹽城捷康 （產能為 1500 噸），目前因為環保問題，產品出貨量少且不穩定。全球名義三氯蔗糖開工率接近 50%，但目前國內小廠家因為成本及環保問題，產能利用率很低，落后產能有望退出，產品供需格局存在收緊的可能性。

2021年全球三氯蔗糖銷量預測

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    五、麥芽酚

    甲基麥芽酚又稱為麥芽酚，為白色晶狀粉末，具有焦奶油硬糖的特殊味道，其稀 釋溶液可釋放出草莓樣芳香；乙基麥芽酚外觀與甲基麥芽酚相似，其稀釋溶液具 有水果樣焦甜香味。甲、乙麥芽酚的應用范圍很廣，既可以用于加工食品，又可 以應用于烹飪食品，增加食品的香氣和協調食品整體風味特色；也可以用于飲料、 降低酸味和苦味，并且具有“乳化作用”，使不同的風味更加協調；同時，乙基麥 芽酚還具有抗菌、防腐性能。甲基麥芽酚和乙基麥芽酚具有不同的特點，在作為 香料使用上，乙基麥芽酚較甲基麥芽酚的增香效果更好，因此乙基麥芽酚在作為 香料使用時，比甲基麥芽酚應用更廣；乙基麥芽酚的熔點為 90℃，甲基麥芽酚的 熔點可以達到 160℃，因此甲基麥芽酚可應用于烘焙制品上。此外，甲基麥芽酚在醫藥中間體制造中應用較多。